risco
Probabilidade de perda ou ganho numa decisão de investimento.
Grau de incerteza do retorno de um investimento.
enfin: Normalmente, o risco tem relação direta com o nível de renda do investimento: quanto maior o risco, maior o potencial de renda do investimento.
Pode-se classificar os riscos em:
- exógenos: riscos não ligados aos negócios financeiros;
- endógenos: ligados - ainda que indiretamente - aos negócios financeiros;
- passíveis de proteção: através de instrumentos financeiros adequados;
Alguns tipos de riscos exógenos estão exemplificados a seguir:
- Riscos políticos: mudança de regime; mudança de governo;
- Riscos econômicos: estatização, alterações em políticas (fiscal, cambial), confiscos;
- Riscos sociais: greves, tensões sociais, criminalidade elevada;
- Riscos tecnológicos: obsolescência de produtos e processos de produção.
- Riscos de desastres: incêndios, inundações;
- Riscos de fraudes: roubo, sabotagem, extorsão, seqüestros.
Já entre os riscos endógenos, citam-se: - Riscos econômicos: custos, preços, oscilação de demanda, taxa de inadimplência;
- Riscos financeiros: taxa de juros, inflação, taxa de câmbio;
- Riscos operacionais: sistemas internos, qualidade da mão-de-obra, custódia, alavancagem.