risco

Probabilidade de perda ou ganho numa decisão de investimento.

Grau de incerteza do retorno de um investimento.

enfin. Normalmente, o risco tem relação direta com o nível de renda do investimento: quanto maior o risco, maior o potencial de renda do investimento.

Pode-se classificar os riscos em:

  • exógenos: riscos não ligados aos negócios financeiros;
  • endógenos: ligados - ainda que indiretamente - aos negócios financeiros;
  • passíveis de proteção: através de instrumentos financeiros adequados;

Alguns tipos de riscos exógenos estão exemplificados a seguir:

  • Riscos políticos: mudança de regime; mudança de governo;
  • Riscos econômicos: estatização, alterações em políticas (fiscal, cambial), confiscos;
  • Riscos sociais: greves, tensões sociais, criminalidade elevada;
  • Riscos tecnológicos: obsolescência de produtos e processos de produção.
  • Riscos de desastres: incêndios, inundações;
  • Riscos de fraudes: roubo, sabotagem, extorsão, seqüestros.

    Já entre os riscos endógenos, citam-se:
  • Riscos econômicos: custos, preços, oscilação de demanda, taxa de inadimplência;
  • Riscos financeiros: taxa de juros, inflação, taxa de câmbio;
  • Riscos operacionais: sistemas internos, qualidade da mão-de-obra, custódia, alavancagem.

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