Enciclopédia de Finanças

Modelo matemático desenvolvido pelos economistas Fisher Black e Myron Scholes para utilização no mercado de opções, depois estendido para gestão de ativos e passivos financeiros.

As fórmulas de Black & Scholes dão os preços justos das opções, sob a hipótese de que o preço do ativo seja uma variável aleatória que siga uma distribuição lognormal (distribuição de probabilidade, parente da distribuição normal).

Elas são válidas para opções de compra ou de venda européias e para opções de compra americanas sobre ações sem dividendos.