Enciclopédia de Finanças

Diferença aritmética entre os preços de um ativo financeiro no mercado futuro e no mercado a vista.

enfin: A base tende a ser nula no vencimento do contrato futuro pela arbitragem entre os preços futuros e a vista, forçando a igualdade dos dois preços.

Ao comprar ou vender um contrato futuro, o hedger precisa estar ciente que ele passa a correr o risco de base, ou seja, ele troca o risco de variação do preço pelo risco de variação da base.

O risco de base não existe apenas se houver perfeita correlação, positiva ou negativa, entre a variação do preço a vista e a variação do preço futuro.

Isso ocorre, por exemplo, quando o contrato futuro é mantido até o seu vencimento.